Η ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗ ΚΑΙ Η ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ

ΜΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗ

 

Μια τέτοια βασική γνώση που πρέπει να αποκτηθεί είναι και αυτή που στην οικονομική θεωρία αποκαλείται «χρονική αξία του χρήματος» (time value of money), ή αξία του χρήματος στο χρόνο.

 

Στην οικονομική επιστήμη ως επένδυση ορίζεται μια τρέχουσα υπόσχεση, για την τοποθέτηση ενός συγκεκριμένου ποσού, σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, με σκοπό την παραλαβή μελλοντικών πληρωμών, που θα αντισταθμίζουν, τη χρονική αξία του χρήματος, τον αναμενόμενο πληθωρισμό και τον κίνδυνο ανάληψης.

Στον παραπάνω ορισμό της επένδυσης, υπάρχουν αρκετοί όροι που χρήζουν περαιτέρω επεξήγησης. Σήμερα όμως θα ασχοληθούμε μόνο με τη χρονική αξία του χρήματος και από αυτή θα ορίσουμε μόνο τις έννοιες της μελλοντικής αξίας και της παρούσας αξίας του χρήματος, ως τις σημαντικότερες, ίσως, που απαιτούνται για την ασφαλιστική εργασία.

 

Ως Μελλοντική Αξία (ή Τελική Αξία, εφόσον σε αυτή περιλαμβάνεται και ο ανατοκισμός), ορίζεται η αξία που θα έχει στο μέλλον ένα ποσό το οποίο επενδύεται σήμερα.

Άρα με την μελλοντική αξία, στην ουσία αυτό που κάνουμε είναι μια «πρόβλεψη», για την αξία που θα έχει ένα σημερινό χρηματικό ποσό, στο μέλλον!

Για να μπορέσουμε να κάνουμε αυτή την «πρόβλεψη», θα πρέπει να γνωρίζουμε κάποια στοιχεία. Αυτά είναι τα ακόλουθα:

1.     Το αρχικό κεφάλαιο που επενδύουμε (€)

2.     Την απόδοση (ή το επιτόκιο - %) και

3.     Τη χρονική διάρκεια της τοποθέτησης.

 

Ως Παρούσα Αξία ορίζεται ένα εφάπαξ σημερινό ποσόν, το οποίο αντιστοιχεί σε μια σειρά μελλοντικών πληρωμών, υπολογισμένων σε τρέχουσες τιμές.

Άρα Παρούσα Αξία είναι η σημερινή τιμή, του συνόλου κάποιων χρηματικών ποσών που θα καταβληθούν στο μέλλον. Δηλαδή, είναι το αντίστροφο της Μελλοντικής Αξίας. Φέρνουμε στο παρόν, την αξία των χρημάτων που στο μέλλον θα πληρωθούν!

Για να μπορέσουμε να κάνουμε αυτή την «πρόβλεψη», θα πρέπει επίσης να έχουμε στη διάθεσή μας κάποια στοιχεία. Αυτά είναι τα ακόλουθα:

1.     το σύνολο των τμηματικών μελλοντικών καταβολών και το ποσόν της κάθε μιας απ’ αυτές (€)

2.     την απόδοση (ή το επιτόκιο - %) και

3.     τη χρονική διάρκεια των καταβολών.